银行理财子公司管理办法落地,这些人将获得利好

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发布时间:2018-12-02 23:55

银行理财子公司管理办法落地,这些人将获得利好

2018-12-03 14:01来源:中新经纬资管/银行/监管

原标题:银行理财子公司管理办法落地,这些人将获得利好

中新经纬客户端12月3日电 (赵竞凡)12月2日,中国银保监会发布《商业银行理财子公司管理办法》(以下简称《办法》),国家金融与发展实验室副主任曾刚表示,《办法》的正式发布,为银行理财业务建立起法律体系,也为打破刚兑奠定了制度基础。

机构普遍认为,《办法》亦将对公募、信托等机构产生较大影响,约22万亿银行理财市场也将迎来重塑。受访专家则表示,商业银行理财子公司或因在风控、产品设计等方面的优势,成为普通高端理财客户的主要投资方向。

中国银保监会 中新经纬 张义华 摄

据公开资料,目前已有包括中、农、工、建四大行在内的20家银行公告拟设立理财子公司,注册总规模达1170亿元。大行纷纷布局理财子公司,对投资者来说意味着什么?

苏宁金融研究院宏观经济研究中心主任黄志龙对中新经纬客户端(微信公众号:jwview)表示,大行理财子公司在风控、产品设计、投后管理等方面的优势,或使商业银行理财子公司成为普通高端理财客户未来主要的投资方向。

黄志龙认为,大银行理财子公司的风控能力,产品设计和甄选能力是其他财富管理公司无法比拟的,大多数投资者将更认可大银行理财子公司的产品。此外,当理财产品面临风险时,大银行的投后管理能力、谈判能力也远强于市场化的财富管理公司。因此,商业银行理财子公司或成为今后普通高端理财客户的主要投资方向。

商业银行理财子公司的开设不仅给了投资者更多选择,也会对现有的理财市场格局产生影响。黄志龙称,银行在当前国内金融体系中居主导地位,无论是低成本资金供应能力还是高端客户的获取能力都很强。商业银行设立理财子公司,将对高端理财市场带来深远影响,甚至有望逐渐主导高端理财市场。

此前的10月19日至11月18日,银保监会曾就《商业银行理财子公司管理办法》向社会公开征求意见。与征求意见稿不同的是,正式出台的文件在三方面做了重要修改:第一,在股权管理方面,采纳市场机构反馈意见,在鼓励各类股东长期持有理财子公司股权、保持股权结构稳定的同时,为理财子公司下一步引入境内外专业机构、更好地落实银行业对外开放举措预留空间。

第二,在自有资金投资方面,参照同类资管机构监管制度,适度放宽自有资金使用范围,允许理财子公司在严格遵守风险管理要求的前提下,将一定比例的自有资金投资于本公司发行的理财产品。

第三,在内控隔离和交易管控方面,参照同类资管机构监管制度,在投资管理与交易执行职能相分离,建立公平交易制度和一场交易监控机制、对理财产品的同向和反向交易进行管控,以及从业人员行为规范等方面进一步细化了监管要求。同时,银保监会已着手制定银行理财子公司净资本和流动性管理等配套监管制度。

针对上述变化,交通银行金融研究中心首席银行业分析师许文兵对中新经纬客户端(微信公众号:jwview)评价称,这些变化主要是与可比资管机构的监管要求接轨,对部分要求进行细化,或是为未来金融改革做相应的政策准备,总体上调整幅度并不大,更有利于理财子公司的发展。

除上述部分调整外,此前在征求意见中已经确定的内容并无明显变化。比如规定银行理财子公司发行的公募理财产品可以直接投资股票。投向方面,主要投资于标准化债权类资产和上市公司股票,可以投资非标准化债权类资产,不得投资于未上市企业股权,另有规定的除外。此外,理财子公司的公募产品不设销售起点。与此同时,银保监会相关负责人透露,已着手制定银行理财子公司净资本和流动性管理等配套监管制度。(中新经纬APP)

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